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本周市场呈现明显分化，红利指数和科创板指数上涨，权重指数震荡，创业板中小市值指数下跌。行业主题方面，中特估和AI继续获得增量资金，地产链整体走弱，消费、医药低迷，但家电、银行相对较强。创金合信基金首席策略分析师王婧表示，存量博弈下，二季度市场分化特征更加突出，目前中特估和AI双主线，进入震荡上行阶段。当前可逢低关注医药、港股等底部布局机会，阶段性关注黄金和养殖等投资方向。
一季度GDP发布，同比增长4.5%，环比增长2.2%，高于季节性因素，总量增速超出市场预期。结构上看，经济复苏仍冷热不均，3月经济分化态势依然明显，出口、消费、社融均超预期，但地产、工业生产回落。经济修复斜率放缓，延续温和复苏态势。
王婧认为，一季度经济增长超预期，全年5%的GDP增长目标完成难度不大，降低后续总量经济政策加码的可能性。政策重心仍会在稳经济、调结构，推动盈利周期温和修复。
王婧分析，考虑到政策以稳为主，且空间充足，宏观环境趋向稳定向上，降低了A股系统性风险。但强刺激和强复苏的预期也难实现，因此市场整体仍趋于震荡，上下都有天花板。投资策略上轻总量重结构，目前投资主线已逐步清晰，低估值高股息为底色的中特估，以及政策和产业趋势双驱动的AI双主线，逐步形成一致预期，进入震荡上行阶段。当前可逢低关注医药、港股等底部布局机会，阶段性关注黄金和养殖等投资方向。
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